Pagina 5 - Consulenza finanziaria e ottimizzazione di portafoglio [anteprima]

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Sommario
Prefazione 9
Stefano Dell’Atti
Introduzione 11
1. La consulenza finanziaria per gli investitori in Italia in tempo di crisi 15
1.1 Introduzione 15
1.2 Il perimetro della consulenza finanziaria nella normativa nazionale
pre e post MIFID 16
1.3 Il processo di produzione del servizio di consulenza finanziaria
per gli investitori 18
1.4 Il mercato della consulenza finanziaria in Italia: analisi della
domanda e dell’offerta 23
1.4.1 La domanda di consulenza finanziaria 23
1.4.2 Un’indagine empirica di approfondimento 24
1.4.3 L’offerta di consulenza finanziaria 29
1.5 Conclusioni 34
2. La costruzione e la gestione di portafogli di investimento 37
2.1 Introduzione 37
2.2 Le fasi del processo di costruzione e gestione di portafoglio 38
2.3 La gestione strategica, tattica e operativa di portafoglio 39
2.4 La centralità del binomio rischio-rendimento nell’attività di investimento
e i problemi della rappresentazione e della misurazione del rischio 40
2.4.1 Aspettative e scelte in condizioni di incertezza 40
2.4.2 I problemi della rappresentazione e della comprensione
del rischio per gli investitori 43
2.4.3 Un’indagine empirica di approfondimento 47
2.4.4 Alcune metriche di misurazione del rendimento e del rischio
di un investimento 50
2.4.4.1 La misurazione del rendimento di un investimento 50