Pagina 7 - Consulenza finanziaria e ottimizzazione di portafoglio [anteprima]

5. La valutazione degli asset 147
5.1 Introduzione 147
5.2 L’identificazione delle asset class 148
5.3 Prezzo o valore degli asset? 148
5.4 Cosa determina il prezzo dei titoli azionari? 152
5.5 L’analisi fondamentale e la valutazione delle imprese 157
5.6 La responsabilità delle agenzie di rating nella valutazione degli asset
nei mercati finanziari e la fiducia tradita 161
5.7 Un approfondimento empirico sul processo di assegnazione dei rating
alle banche europee da parte di Moody’s, Fitch e Standard & Poor’s 162
5.8 Conclusioni 174
6. L’ottimizzazione di portafoglio 177
6.1 Introduzione 177
6.2 L’ottimizzazione media-varianza di Markowitz: descrizione teorica
e applicazione empirica 180
6.3 Le strategie di ottimizzazione di tipo naïve: descrizione teorica
e applicazione empirica 191
6.4 Le tecniche di ottimizzazione euristiche: descrizione teorica
e applicazione empirica di un modello di algoritmo genetico 192
6.5 Un approccio bayesiano all’ottimizzazione di portafoglio:
il modello di Black e Litterman 196
6.6 Conclusioni e risultati empirici a confronto 201
Conclusioni 211
Bibliografia 219
Sommario
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